最後黃仁宇研究歷史的思路，很值得借鑑。

王天龍於2004年9月24日

日期：2005-3-26 10:27:03

緊接上文：

一個典型例子就是發生在西方的大蕭條時，商業銀行的倒閉的情況。對西方人來說，那是夢魘般的記憶。事實上，中央銀行獲得更大的權力的歷史的並不長，雖然它存在的時間比較長。就是在那次蕭條之後才有了央行的權力增加。有興趣的讀者可以去看貨幣銀行學的書。我們這裡不詳細解釋這個問題。央行的權力增加就是為了解決這個問題的，她要保證，在最壞的情況下，由她來進行擔保或者給商業銀行貸款以幫助它們度過難關。保證經濟和社會的穩定。但是，沒有“無緣無故的愛”，央行也就成了這些商業銀行的“老闆”，要求商業銀行要按照她定的規則來辦事。她的規則之一就是，每個商業銀行必須要把存款的一個部分保留起來，不能放貸，以應付突發的提款等。這個部分原則上是不能動的，可是放在商業銀行裡面，你就不能保證它是不是動了這個錢，於是就要求把這個錢放在央行裡。為了更好的限制商業銀行不要打這個錢的主意，央行就規定，要用的話就要付出成本，於是商業銀行要用這個錢就要向中央銀行付出利率。這樣，要不是有十分特殊的情況，商業銀行就會考慮不要付出這個成本。央行通常由國家來設定，就是為了保證她不能也有機會主義的缺陷。這樣，就有了交易，央行成了商業銀行的“最後貸款人”，但是，商業銀行要服從央行的規定和政策。如果商業銀行覺得還不踏實，可以再往央行交點錢，叫做超額準備金。如果還不踏實，還可在自己手裡儲存一定的現金。當然，在手裡儲存過多的現金肯定不好，因為不能給商業銀行帶來收益。我們在現實中都可以觀察到這些情況。這樣的商業銀行就叫做部分準備金的銀行。這樣，央行要求多少準備金，和商業銀行要多存多少，都有背後的影響因素，我們慢慢來看。

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