物流業：外賓、遊客的到來，將增加旅店對鮮冷食品及物流配送業務的需求，因此冷鏈物流、貨運等物流業務也將有所受益。

相關上市公司：申通地鐵、錦江投資、大眾交通、海博股份、強生控股。

選股邏輯一：交運、物流資源多的公司受益較多。

選股邏輯二：相關業務佔比高的公司受益彈性較大。申通地鐵擁有一號線上海站-莘莊的經營權，為單一地鐵運營業務，所以相關業務佔比最高。錦江投資的商旅包車業務、租賃車、低溫倉儲等業務利潤佔比為21%。大眾交通的租賃車業務、物流業務利潤佔比為22%。強生控股租賃車業務利潤佔比7%。海博股份的申宏冷藏物流業務利潤佔比2.4%。

選股邏輯三：敏感性分析。由於申通地鐵的業務單一，且直接與客流量相關，因此業績對客流量最敏感。而錦江投資的商旅客車最多，具備較強的議價能力，但相關業務佔比低於申通地鐵，因此，受益敏感性次之，但優於其它公司。

綜上所述，考慮到受益可能性、受益彈性等因素，我們認為世博受益影響從大到小依次為：錦江投資、大眾交通、海博股份、強生控股、申通地鐵。

五、 最終推薦組合

綜合上面的敘述，我們最終的推薦組合是：

申通地鐵、錦江股份、新世界、百聯股份、豫園商城、錦江投資、上海機場。

日期：2009-12-28 20:48:00

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