日期：2012-02-22 23:01:47

巴塞爾協議維護美國評價霸權

在世界經濟危機的風雨飄搖當中，誰有話語權誰就有了最大的力量，美國控制的三大評級機構怎樣把他們的評級變成能夠左右世界的力量，很多人僅僅認識到了世界對於他們的關注這一個層面，實際上透過巴塞爾協議，對於這些評級機構的權力是被固化的，評級的下調直接關係到你的銀行的槓桿和資本充足率的，這樣三大評級機構就有了對金融市場生殺予奪的大權，巴塞爾協議維護了美國的評價霸權。

巴塞爾委員會針對各商業銀行風險管理水平的不同，提出了信用風險計量的兩大類方法：1、標準法，基於商業銀行資產的外部評級結果，以標準化方式計量信用風險；2、內部評級法，基於商業銀行自身健全和完備的內部評級體系計量信用風險，但必須經過監管當局的技術檢驗和正式批准。

巴塞爾協議的信用風險計量標準法對主權、商業銀行、公司的債權等非零售類信貸資產，根據債務人的外部評級結果分別確定權重，零售類資產根據是否有居民房產抵押分別給予75%、35%的權重，表外信貸資產採用信用風險轉換系數轉換為信用風險暴露，過分依賴於外部評級，對於缺乏外部評級的公司類債權統一給予100%的風險權重，缺乏敏感性；此外，也沒有考慮到不同資產間的相關性。這樣的風險權重評估就是對於沒有經過西方三大評級機構進行評級的金融資產100%的計入銀行的風險資產，再對於風險資產按照巴塞爾協議的要求乘以資產充足率得出銀行必須的資金金數額，而對於經過評級的金融資產則可以降低計入風險資產的比例，降低比例後所巴塞爾協議資本充足率要求的必需的銀行資本金隨之降低，因此這個評級實際上就是決定了銀行的資金槓桿水平和銀行的發債成本，因為高評級可以資本充足率低，就會有更多的銀行願意持有你的次級債等債權，金融機構持有這些債權的成本不僅僅是利率，也受制於資本充足率，如果大量持有的都是高評級的資產，銀行的金融槓桿就可以高，否則在巴塞爾協議的資本充足率的要求下金融槓桿是高不了的。

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